Der Deckungsgrad B oder auch goldene Finanzierungsregel genannt, wird errechnet, indem das Eigenkapital und das langfristige Fremdkapital addiert werden und die Summe daraus anschließend durch das Anlagevermögen dividiert wird. Die Goldene Finanzierungsregel besagt, dass das langfristige Vermögen auch langfristig finanziert werden muss.

Wenden wir das soeben erworbene Wissen gleich an einem Beispiel an. Hierfür habe ich Ihnen nachfolgend wieder eine kurze Übungsaufgabe mitgebracht.

Übung Goldene Finanzierungsregel

Für die Berechnung des Deckungsgrad B benötigen wir zuerst einmal das langfristige Kapital sowie das Anlagevermögen. Beides können wir anhand der Bilanz berechnen. Das Anlagevermögen finden wir in der Aktiva und das langfristige Kapital in der Passiva.

Zusatzangabe: 50 % der Rückstellungen kurzfristig und 50 % langfristig

Bei genauer Betrachtung der Bilanz werden Sie feststellen, dass in diesem Beispiel weder die Summe des Anlagevermögens noch die Summe des langfristigen Kapitals vorhanden ist. Aus diesem Grund müssen Sie beides zuerst berechnen. Starten wir mit der Berechnung des Anlagevermögens 2018. Zum Anlagevermögen zählen in dieser Aufgabe die Fahrzeuge sowie die Geschäftsausstattung.

Fahrzeuge Euro 50,00 + Geschäftsausstattung Euro 232,00 = Euro 282,00 Anlagevermögen

Nachdem das Anlagevermögen nun bekannt ist, muss noch das langfristige Kapital berechnet werden. Hierzu zählt in dieser Aufgabenstellung einmal das Eigenkapital, dieses ist mir Euro 410,00 gegeben. Hinzu kommen noch die Rückstellungen. Aber Achtung, nachdem wir das langfristige Kapital benötigen, dürfen an dieser Stelle auch nur die langfristigen Rückstellungen berücksichtigt werden. Laut der Zusatzangabe sind 50 % der Rückstellungen langfristig, wodurch sich für unsere Berechnung des Deckungsgrad B ein Wert von Euro 9,00 ergibt. Zu guter Letzt können im Normalfall noch die Darlehen dem langfristigen Kapital zugeordnet werden.

Eigenkapital Euro 410,00 + langfristige Rückstellungen Euro 9,00 + Darlehen Euro 200,00 = Euro 619,00 langfristiges Kapital

Nachdem Ihnen nun alle Werte, welche zur Berechnung der Goldenen Finanzierungsregel erforderlich sind, vorliegen, müssen Sie nur noch die Division durchführen.

langfristiges Kapital Euro 619,00 / Anlagevermögen Euro 282,00 = 2,19

Aussage Goldene Finanzierungsregel

Die goldene Finanzierungsregel gibt Auskunft über die Deckung des Anlagevermögens durch das langfristige Kapital und sollte größer 1 sein. Der Wert größer 1 bedeutet, dass sowohl das Anlagevermögen als auch Teile des Umlaufvermögens durch langfristiges Kapital finanziert wurde. Ein Wert kleiner 1 bedeutet, dass das langfristig gebundene Vermögen, z. B. ein Gebäude kurzfristig finanziert ist und laufende Anschlussfinanzierungen notwendig werden. Es besteht also die Gefahr, dass es im Zusammenhang mit der Anschlussfinanzierung zu Problemen kommen kann und Unternehmen dadurch in Schwierigkeiten geraten können. Die Berechnung der goldenen Finanzierungsregel erfolgt mit nachfolgender Formel.

Das Ergebnis von 2,19 bedeutet somit, dass in diesem Beispiel eine Deckung des Anlagevermögens vorliegt, da der Wert größer 1 ist. Das langfristige Kapital beträgt das 2,19-fache des Anlagevermögens.

Die ersten knapp 21 Jahre seines Berufslebens hat Mag. (FH) Daniel Neurauter in unterschiedlichen Funktionen für österreichische und international tätige Banken gearbeitet, bevor es Daniel Neurauter 2016 in die Beratungs- und Bildungsbranche verschlagen hat. Heute arbeitet er als selbständiger Autor, Dozent und Business-Trainer für diverse Unternehmen, Hochschulen, Universitäten und Bildungseinrichtungen sowie als selbständiger Unternehmensberater mit angeschlossener Multimedia-Agentur.